Как изменился российский рынок: итоги 9 месяцев В своём очередном обзоре финансовой стабильности ЦБ оценил результаты структурной перестройки экономики, а также валютного и фондового рынка. Если выделить основные моменты, то вот что имеем сейчас:📍Девалютизация в России резко ускорилась. Депозиты в токсичных валютах переводятся либо в рубли, либо в дружественные валюты. Значимость последних, к слову, продолжает расти. В основном это касается юаня. Доля биржевых торгов в валютных парах с его использованием к 21 ноября достигла 33%. 📍«Физики» захватывают рынок. С февраля открыто более чем 1,4 млн новых счетов. Доля частных инвесторов в объёме торгов на фондовом рынке в целом увеличилась до 73%, в сегменте облигаций (ОФЗ) до 19% (тут банки по-прежнему крупнейшие покупатели).📍Приток средств частных инвесторов в российские акции с марта по сентябрь достиг 475 млрд рублей. Во многом это связано с оттоком в 166 млрд из иностранных активов ввиду ограничений для неквалов. Статус квалифицированного инвестора имеют всего 2% от общего числа участников торгов. 📍Увеличен объём переводов средств иностранным брокерам. С января по август он составил в сумме 1,2 b$. ЦБ оговаривается, что это некритичный размер. Но в долгосрочной перспективе тенденция очевидна, и она очень вредна для российского рынка капитала. Есть реальный риск планомерного оттока частных инвестиций за рубеж. 📍Падение фондового рынка РФ (более 40% с начала года) при отсутствии нерезидентов негативно сказывается на портфелях «физиков» и их опыте в инвестициях (вот уж удивительно). В частности, это связано с ушедшими объёмами, которыми располагали нерезиденты и компенсировать которые пока невозможно. Если вкратце, то можно выделить несколько тенденций, по которым будет и дальше развиваться рынок. Это, во-первых, постепенная замена доллара юанем. Причём всеобъемлющая: от частных депозитов до межбанковских займов. Во-вторых, следование иранскому сценарию. Но в основном лишь по части изоляции. Для бурного роста не хватает бешеного разгона инфляции. В-третьих, умные деньги будут утекать за рубеж (олигархи – на Ближний Восток, средний класс и предприниматели, не находящиеся под санкциями – на Запад). Как мы видим, крупный капитал пока не горит желанием инвестировать в отечественный рынок. 2023 год также будет тяжелым для российского рынка.Источник: Телеграмм-канал Invest Era